[欧洲央行宣布降息并重启量宽,每月购买200亿欧元资产]欧洲央行宣布11年来首次加息200个基点,欧洲央行加息200个基点

通过提高利率来对付通货膨胀

7月,欧洲央行宣布11年来首次加息,告别8年的负利率时代,9月又加息75个基点。过去三个月,欧洲央行已经加息200个基点,这是历史上最激进的加息周期。

此外,在本次议息会议上,欧洲央行宣布改变固定期限再融资操作III的条款和门槛,为银行提供额外的自愿还款日期。具体调整将于11月23日开始,定向长期再融资操作III的利率将与欧洲央行在此期间的平均适用关键利率挂钩。

欧洲央行一直通过定向长期再融资操作,以超低利率向欧元区商业银行放贷,以刺激经济。随着货币市场利率的上升,TLTRO不仅为欧元区的银行创造了不公平的竞争优势,也无助于欧洲央行进一步吸收市场流动性。

欧洲央行表示,在疫情严重时期,长期定向再融资操作在应对物价稳定下行风险方面发挥了关键作用。然而,鉴于通货膨胀的快速上升,有必要重新校准工具,以确保它们与更广泛的货币政策正常化进程保持一致,并加强政策加息对银行贷款门槛的传导。

值得注意的是,在议息会议之前,市场讨论了欧洲央行可能宣布的量化紧缩的具体细节,但欧洲央行在官方声明中并未提及。

目前,欧洲的通货膨胀率仍然很高。欧盟统计局10月19日数据显示,欧元区9月消费者物价指数同比终值继续从8月的9.1%攀升至9.9%,低于10月初公布的初值10%,但仍为历史最高;9月,欧元区通胀也环比上涨1.2%,为2022年3月以来的最大涨幅。27个欧盟成员国的通胀率达到10.9%。9月份,欧元区剔除能源和未加工食品的核心CPI同比增长6%。

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9月份,能源项目对欧元区年通胀率的贡献最大,使通胀率上升了4.19个百分点,其次是食品酒精和烟草。去年同期,欧元区通胀率仅为3.4%。随着乌克兰危机的结束仍然遥遥无期,大多数市场参与者认为,欧元区的生活成本将会恶化或显著恶化。

在本次新闻发布会上,拉加德表示,今年第三季度的经济活动可能会更加显著地放缓,并可能在第四季度和明年第一季度加深。高通胀抑制消费和生产,天然气供应中断加剧经济逆风。

根据IMF 10月份更新的预测,2022年欧元区经济增速预计为3.1%,到2023年将大幅降至0.5%。这是世界主要经济体中增长最慢的。

经合组织9月份的预测


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